上海證券交易所張育軍總經理在“中國證券市場投資者保護制度發展和完善國際研討會”上建議，針對個人投資者投機性較強、交易頻繁等問題，應當加快合格投資者隊伍的建設速度。

　　　　張育軍介紹，通過對2005年1月至2008年5月期間上海證券市場個人投資者結構和行為現狀的深入分析發現，我國個人投資者總體上仍然不太成熟，不夠理性，風險意識不足，無論從投資基礎知識還是心理上的準備都不充分。

　　　　針對個人投資者隊伍發展過程中存在的問題，張育軍提出，應當加快合格投資者隊伍的建設速度，“四管齊下”做好以下工作。

　　　　首先，創新形式，加強投資者教育。應當以培育理性、成熟、合格投資人為最終目標，結合投資者教育需求，圍繞投資者知情權借助新形式、新渠道，開展投資者分類教育工作。

　　　　上交所已于年初專門成立投資者教育部，一方面建立會員單位投資人教育聯系人制度，推動其切實有效地開展投資者教育工作；另一方面利用投資者教育網絡平臺，直接面向投資者開展有關知識普及、教育培訓和資格認證等多方面的工作。同時，加強與其他市場主體、社會媒體的溝通合作，建立教育信息共享機制。

　　　　其次，結合需求，開展投資者服務。上交所始終堅持“服務創造交易所核心價值”的理念，“心系市場、真情服務”，結合投資者需求，開展投資者服務，并將采取如下具體措施落實上交所《服務大綱》的要求：一是引導會員單位優化客戶管理制度，進行個性化、分類投資者服務；二是跟蹤分析研究投資者現狀和行為，針對問題，制定個人投資者行為指引，完善對投資人的服務；三是依托網站做好信息服務；四是優化“公共咨詢服務熱線”，處理好信訪及來訪接待。

　　　　此外，引入投資者服務質量標準制度，將投資者的滿意度作為服務質量標準的重要參照指標。同時，成立投資者服務小組，實行“小組責任制”、服務質量評估和服務工作例會等制度，定期對投資者進行“服務滿意度”調查。

　　　　第三，轉變思路，加強投資者監管。與證券產品分類相結合，依照投資者的資產水平、知識與行業的參與程度等標準進行分類監管。上交所作為自律組織，將依法對投資者展開一線監管，擬在充分考慮中國國情，準確分析投資者特點的基礎上，引入投資者資格準入制度。

　　　　同時，要繼續加強投資者交易行為監管，強化各項處罰機制。除現有的賬戶關注、賬戶限制等手段外，還將引入“黑名單”制度。除對有違法、違規行為被列入“黑名單”的投資者，凍結賬戶，限制交易之外，還要將其作為資格認證的限制性指標之一。此外，還將設立市場禁入制度，即對嚴重違法，不適合繼續投資的投資者，責令其退出市場，禁止再次進入。

　　　　第四，制度先行，完善投資者保護。就是要通過制度化、規范化進程實現并保護投資者權益。一方面，完善法制建設，落實法治理念，做到有法可依、有法必依、違法必究、執法必嚴，使得投資者可以放心地拿起法律武器實現自身權利；另一方面，基于“個人是其自己利益的最好維護者”的假設，不斷為投資者提供合理、高效的權利救濟途徑。同時，加大市場其他參與主體侵犯投資者權益的法律及道德成本，實現社會公平、維護社會秩序。上交所將把投資者教育、服務、監管有機結合起來，開展投資者保護工作。在進一步加大對上市公司和會員單位的監管力度的基礎上，并且建立合格投資人制度，大力發展合格投資人隊伍。

⊙本報記者 商文