為保護(hù)投資者合法權(quán)益，籌集、管理和運(yùn)作證券投資者保護(hù)基金，建立防范和處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制，促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)改革和穩(wěn)定發(fā)展，2005年國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司。保護(hù)基金公司由國(guó)務(wù)院出資，公司性質(zhì)為非營(yíng)利性企業(yè)法人，歸口中國(guó)證監(jiān)會(huì)管理,職責(zé)包括證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)處置、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和投資者保護(hù)相關(guān)工作。為填補(bǔ)國(guó)內(nèi)投資者保護(hù)評(píng)價(jià)方面的空白，保護(hù)基金公司在廣泛征集專家和行業(yè)意見(jiàn)的基礎(chǔ)上開(kāi)展了中國(guó)上市公司投資者保護(hù)狀況評(píng)價(jià)。
中國(guó)上市公司投資者保護(hù)狀況評(píng)價(jià)遵循“問(wèn)題導(dǎo)向”、“投資者參與”和“實(shí)用性”原則，針對(duì)在滬、深兩個(gè)交易所掛牌交易的所有上市公司，以年度為周期分別從上市公司公開(kāi)信息客觀評(píng)價(jià)和投資者滿意度主觀調(diào)查評(píng)價(jià)兩個(gè)維度，將上市公司投資者知情權(quán)、收益權(quán)和參與決策權(quán)等作為評(píng)價(jià)內(nèi)容，重點(diǎn)考察法律法規(guī)和監(jiān)管文件中強(qiáng)制要求和鼓勵(lì)積極實(shí)施的、并且上市公司依靠自身努力完全有能力履行的一系列保護(hù)投資者合法權(quán)益的制度安排和行為操守，對(duì)上市公司保護(hù)投資者權(quán)益所取得的績(jī)效水平進(jìn)行量化分析。
中國(guó)上市公司投資者保護(hù)狀況評(píng)價(jià)指標(biāo)體系以《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準(zhǔn)則》《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》、《關(guān)于提高上市公司質(zhì)量意見(jiàn)》等法律法規(guī)的要求為依據(jù)，重點(diǎn)從治理結(jié)構(gòu)、信息披露和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)三個(gè)方面，考評(píng)上市公司對(duì)投資者三項(xiàng)基本權(quán)利的保護(hù)狀況。具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系包括3個(gè)一級(jí)指標(biāo)，13個(gè)二級(jí)指標(biāo)，42個(gè)三級(jí)指標(biāo)；一、二級(jí)指標(biāo)權(quán)重由投資者賦予，三級(jí)指標(biāo)權(quán)重為簡(jiǎn)單算術(shù)平均；指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)源于市場(chǎng)公開(kāi)信息和投資者調(diào)查。
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一級(jí)指標(biāo) |
二級(jí)指標(biāo) |
三級(jí)指標(biāo) |
指標(biāo)說(shuō)明 |
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1、上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)股東參與決策權(quán)的保護(hù)程度 |
1、1各項(xiàng)治理制度制定情況 |
1、1、1治理文件的制定情況 |
評(píng)估上市公司是否制定了完備的公司治理基本規(guī)范 |
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1、2股東大會(huì)中中小股東權(quán)利行使保障狀況 |
1、2、1基本參與決策權(quán)的保障情況 |
評(píng)估中小投資者在股東大會(huì)中的基本參與決策權(quán)的保護(hù)程度 | |
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1、2、2需特別決議表決的事項(xiàng)類型 |
評(píng)估中小投資者對(duì)公司重大事項(xiàng)決策的影響力 | ||
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1、2、3累計(jì)投票制的采納情況 |
評(píng)估中小投資者對(duì)董事、監(jiān)事選舉的影響力 | ||
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1、2、4股東大會(huì)開(kāi)通網(wǎng)絡(luò)投票表決渠道的情況 |
評(píng)估中小投資者參加股東大會(huì)的便利程度 | ||
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1、上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)股東參與決策權(quán)的保護(hù)程度 |
1、3董事會(huì)職能建設(shè)和執(zhí)行情況 |
1、3、1董事會(huì)成員的誠(chéng)信記錄 |
評(píng)估董事會(huì)成員的誠(chéng)信 |
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1、3、2董事會(huì)權(quán)限的明晰程度 |
評(píng)估董事會(huì)權(quán)與股東大會(huì)權(quán)利邊界的明晰程度 | ||
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1、3、3獨(dú)立董事的比例 |
評(píng)估代表中小股東利益的獨(dú)立董事對(duì)董事會(huì)的控制力 | ||
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1、3、4獨(dú)立董事現(xiàn)場(chǎng)出席會(huì)議的情況 |
評(píng)估代表中小股東利益的獨(dú)立董事勤勉程度 | ||
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1、3、5專業(yè)委員會(huì)的完備程度 |
評(píng)估代表中小股東利益的獨(dú)立董事參與公司管理決策的程度 | ||
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1、4監(jiān)事會(huì)職能建設(shè)和執(zhí)行情況 |
1、4、1監(jiān)事會(huì)成員的誠(chéng)信記錄 |
評(píng)估監(jiān)事會(huì)成員的誠(chéng)信 | |
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1、5經(jīng)理層監(jiān)督激勵(lì)機(jī)制建設(shè)和執(zhí)行狀況 |
1、5、1高管的誠(chéng)信記錄 |
評(píng)估經(jīng)理層成員的誠(chéng)信。 | |
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1、上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)股東參與決策權(quán)的保護(hù)程度 |
1、5經(jīng)理層監(jiān)督激勵(lì)機(jī)制建設(shè)和執(zhí)行狀況 |
1、5、2前三名高管薪酬與公司業(yè)績(jī)的匹配程度 |
評(píng)估高管利益與中小投資者利益的一致性 |
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1、5、3高管期末的持股比例 |
評(píng)估高管利益與中小投資者利益的一致性 | ||
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1、6內(nèi)部控制建設(shè)及實(shí)施效果情況 |
1、6、1董事長(zhǎng)與總經(jīng)理的兼任情況 |
評(píng)估決策控制權(quán)和決策經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離程度 | |
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1、6、2內(nèi)部控制的有效性 |
評(píng)估內(nèi)部控制的有效性 | ||
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2、上市公司信息披露對(duì)股東知情權(quán)的保護(hù)程度 |
2、1重要治理信息披露狀況 |
2、1、1實(shí)際控制人的披露情況 |
評(píng)估公司治理信息的真實(shí)性和完整性 |
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2、1、2董監(jiān)事、高管薪酬的披露情況 |
評(píng)估公司治理信息的真實(shí)性和完整性 | ||
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2、1、3內(nèi)部控制的披露情況 |
評(píng)估公司治理信息的真實(shí)性和完整性 | ||
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2、2財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露狀況 |
2、2、1是否披露了業(yè)績(jī)快報(bào) |
評(píng)估盈余信息的及時(shí)性 | |
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2、上市公司信息披露對(duì)股東知情權(quán)的保護(hù)程度 |
2、2財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露狀況 |
2、2、2是否按約定時(shí)間披露 |
評(píng)估盈余信息的及時(shí)性 |
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2、2、3業(yè)績(jī)快報(bào)更正情況 |
評(píng)估財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露質(zhì)量 | ||
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2、2、4財(cái)務(wù)報(bào)告補(bǔ)充說(shuō)明或更正情況 |
評(píng)估財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露質(zhì)量 | ||
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2、2、5審計(jì)師的審計(jì)意見(jiàn) |
評(píng)估盈余信息的真實(shí)性 | ||
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2、3重大事項(xiàng)信息披露狀況 |
2、3、1盈利預(yù)測(cè)重大偏差的情況 |
評(píng)估盈利預(yù)測(cè)信息披露的準(zhǔn)確性。 | |
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2、3、2重大事項(xiàng)披露滯后情況 |
評(píng)估重大事項(xiàng)信息披露的及時(shí)性。 | ||
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2、3、3澄清公告情況 |
評(píng)估重大事項(xiàng)信息披露的及時(shí)性 | ||
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2、上市公司信息披露對(duì)股東知情權(quán)的保護(hù)程度 |
2、4日常其它信息披露狀況 |
2、4、1投資者關(guān)系網(wǎng)站或頻道建設(shè)情況 |
評(píng)估上市公司投資者關(guān)系管理溝通平臺(tái)的基礎(chǔ)建設(shè)情況 |
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2、4、2網(wǎng)站或頻道披露的基本投資者關(guān)系管理信息 |
評(píng)估中小投資者通過(guò)投資者關(guān)系管理溝通平臺(tái)了解公司基本信息的情況 | ||
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2、4、3網(wǎng)站或頻道披露的其他投資者關(guān)系管理信息 |
評(píng)估中小投資者通過(guò)投資者關(guān)系管理溝通平臺(tái)了解公司深度信息的情況 | ||
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2、4、4網(wǎng)站或頻道披露的信息更新情況 |
評(píng)估中小投資者通過(guò)投資者關(guān)系管理溝通平臺(tái)及時(shí)了解公司信息的情況 | ||
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2、4、5業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)、投資者接待日情況 |
評(píng)估中小投資者了解公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)詳細(xì)情況的便捷程度 | ||
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3、上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)股東投資收益權(quán)的保護(hù)程度 |
3、1價(jià)值創(chuàng)造狀況 |
3、1、1凈資產(chǎn)收益率 |
評(píng)估上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)期創(chuàng)造價(jià)值的能力 |
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3、1、2收益可持續(xù)性 |
評(píng)估上市公司持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的能力 | ||
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3、上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)股東投資收益權(quán)的保護(hù)程度 |
3、2可能導(dǎo)致利益輸送的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)狀況 |
3、2、1募集資金使用用途變更情況 |
評(píng)估募集資金用途變更情況 |
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3、2、2關(guān)聯(lián)方占款情況 |
評(píng)估關(guān)聯(lián)方掏空上市公司風(fēng)險(xiǎn) | ||
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3、2、3關(guān)聯(lián)方非購(gòu)銷類交易情況 |
評(píng)估關(guān)聯(lián)方掏空上市公司風(fēng)險(xiǎn) | ||
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3、2、4關(guān)聯(lián)方購(gòu)銷類交易情況 |
評(píng)估關(guān)聯(lián)方掏空上市公司風(fēng)險(xiǎn) | ||
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3、2、5擔(dān)保情況 |
評(píng)估上市公司潛在負(fù)債情況。 | ||
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3、上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)股東投資收益權(quán)的保護(hù)程度 |
3、2可能導(dǎo)致利益輸送的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)狀況 |
3、2、6訴訟糾紛仲裁 |
評(píng)估訴訟仲裁對(duì)公司資產(chǎn)安全構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn) |
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3、3利潤(rùn)分配狀況 |
3、3、1派現(xiàn)率 |
評(píng)估上市公司回報(bào)股東的意愿 | |
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3、3、2派現(xiàn)連續(xù)性 |
評(píng)估上市公司回報(bào)股東的意愿 |